Winter is coming
Se acerca el invierno al hemisferio norte y con la llegada de la nieve se congelará también el crecimiento económico; según la mediana de las estimaciones en Bloomberg hay un 60% de probabilidad de que la Zona Euro entre en recesión en los siguientes doce meses. El deterioro de las perspectivas se debe también a un nivel de precios que no da señales sostenidas de ceder y que obliga a las autoridades monetarias a subir las tasas de interés con agresividad. Mañana se conocerá la decisión del Fed y el mercado internaliza un alza de 75 pbs. y un movimiento similar en noviembre.
En respuesta, las tasas de interés suben con fuerza, la tasa del bono americano a 2 años se acerca al 4%, con la mayor subida anual desde 1994, mientras que la de 10 años se ubica en 3.56%. Acciones sensibles a variaciones en las tasas de interés caen, arrastrando al resto de las acciones globales, a la vez que los bonos también caen con la subida en las tasas. Lo único que sigue brillando es el dólar, que llega a nuevos máximos – medido a través del DXY-.
En cuanto a datos económicos, en Alemania el índice de precios al productor de agosto subió 45.8% interanual, acelerándose con respecto al registro previo (37.2%).
Por otro lado, en China, el Banco Central decidió mantener las tasas de préstamo a 1 y 5 años en 3.65% y 4.30%. En Malasia las exportaciones e importaciones de agosto crecieron 48.2% y 67.6% interanual respectivamente, superando las expectativas. Por el lado de Taiwán las órdenes de exportación crecieron 2.0% interanual, sobre lo esperado (1.1%) y acelerándose respecto al mes previo (-1.9%).
Respecto a Latinoamérica, en Argentina el PIB del segundo trimestre creció 6.9% interanual, superando las expectativas (6.5%).
Las bolsas estadounidenses cerraron negativas: S&P retrocedió 1.1% y el Dow Jones junto a el Nasdaq 1.0%. Por su parte, los índices bursátiles latinoamericanos cerraron mixtos: el IPSA chileno bajó 3.3%, el Merval argentino 1.6% y el Colcap 0.9%, mientras que el Bovespa subió 0.6% y la Bolsa de Lima junto al Mexbol 0.5%.
Los principales mercados europeos cerraron a la baja: la Bolsa de Milán cayó 1.7%, el IBEX español 1.5%, el CAC francés disminuyó 1.4%, el DAX alemán 1.0% y el FTSE inglés 0.6%
En Asia las bolsas cerraron con resultados positivos: el Hang Seng subió 1.2%, el Sensex indio 1.0%, la bolsa de Taiwán 0.9%, el Kospi 0.5%, el Nikkei 0.4% y la bolsa de Shanghái 0.2%.
*Se acerca el invierno, frase de los libros del Juego de Tronos, del escritor estadounidense George R.R. Martin, quien cumple hoy 74 años.